根據(jù)公開信息及訪談調研信息，目前投資機構采用的投后管理類型主要有以下四種：投資經理負責制、“投資+投后”共同負責制、投后管理部門負責制、Capstone模式。機構可以根據(jù)投資風格和管理要求，選擇適合自己的投后管理類型。

投后管理“對癥下藥”，應采取差異化管理策略
 
 
目前主流投資機構根據(jù)企業(yè)不同發(fā)展階段、企業(yè)管理完善程度、投資機構的投入程度進行投后管理的資源分配和規(guī)劃，進行差異化的投后管理服務。機構的資源和人員精力有限，因此按照一定的標準，將被投企業(yè)合理分類，并按照優(yōu)先級分配資源，對于不同的企業(yè)，實施差異化管理，可以幫助投資機構最大限度的利用投后資源提升被投企業(yè)效益達到精準投后管理的目的。
 
 
1、按被投企業(yè)發(fā)展階段
 
 
不同階段的被投企業(yè)因各自發(fā)展需求不同，需要不要的投后管理及服務。處于早期階段的企業(yè)，創(chuàng)業(yè)團隊人員結構不夠完善，股權架構也尚未清晰，這時，投資機構應加強對人員配置的管控，并優(yōu)化股權結構。處于成長階段的企業(yè)已經具備了基本的商業(yè)模式，在完善商業(yè)模式的基礎上，企業(yè)需要提升實力達到盈利水平，實現(xiàn)良性增長。處于成熟階段的企業(yè)，具備了完善的商業(yè)模式和盈利模式，這一階段，機構的投后服務主要集中在協(xié)助完善產業(yè)鏈和資本運作上。
 
 
2、按被投企業(yè)成熟程度、管理完善程度
 
分層管理制度是機構普遍使用的項目管理方式，分層管理的本質在于能精細識別管理對象的發(fā)展層次，設計相應的層次管理手段、方法，實施層次對應的有效管理，提高管理的效率，減少因管理手段、方法層次與管理對象發(fā)展層次的不對稱，而導致的管理資源浪費。復星銳正在投后管理中就巧妙地利用了分層管理制度，將企業(yè)分為五個等級，并通過每次企業(yè)回訪實時更新，動態(tài)滾動調整，對于不同分層的項目，資源對接力度和關注角度實行差異化。
 
 

 
 
3、按機構投入程度
 
 
在對被投企業(yè)進行機構投入程度的劃分時，投資規(guī)模和投資占被投企業(yè)的份額是機構常用的兩大指標，投資規(guī)模反應出投資機構與被投企業(yè)的綁定程度和面臨的潛在風險大小，而投資占比則反應出機構在被投企業(yè)的話語權。機構可以根據(jù)這兩大指標確定資源的大致分配。
 
 
國內機構投后管理意識增強，但仍存在諸多問題,就整個市場而言，投資機構投后管理依舊存在以下問題：
 
 
投后管理機制欠缺。快速增長的在管資金規(guī)模使投資機構無法及時調整自己的投后管理模式，多數(shù)新晉明星基金都不同程度的遭遇了投后管理跟不上在管項目發(fā)展速度的窘境。機構沒有合理有效的投后管理制度，投資和投后管理的職責不清晰，績效不合理。
 
 
投資后價值發(fā)現(xiàn)欠缺。目前的投后管理大部分以監(jiān)督和風險控制為主，而忽略了價值發(fā)現(xiàn)和增值服務。投后管理以被動管理為主，與企業(yè)的聯(lián)系不夠緊密，對企業(yè)的實際經營了解逐漸減少，沒有深入幫助有潛質的企業(yè)挖掘自身潛力，實現(xiàn)價值增值。
 
 
專業(yè)水平良莠不齊。為對接企業(yè)提供增值服務，要求從業(yè)人員不僅要具備金融學、管理學素養(yǎng)，還需對被投企業(yè)的技術、行業(yè)趨勢等有所了解。機構還需要配備財務、法務、人力、公關、市場等多維度的專業(yè)人才，并能夠利用關系網絡提供外部資源。而目前機構的投后管理人員無嚴格要求，具備上述綜合能力的人員稀缺，增值服務能力受限。
 
 

 
 
投后管理缺乏連續(xù)性。在投后管理過程中，市場環(huán)境的變化、主要項目負責人的離職和機構戰(zhàn)略的調整是影響投資機構投后管理效果的主要因素。而在高流動性的金融行業(yè)，缺乏有效合理的檔案管理和信息系統(tǒng)，常常影響項目推進效率。
 
 
面對日益嚴峻的市場環(huán)境，而一直被忽視的投后管理服務也成為了機構實力的重中之重。畢度海為您全方位講解投后管理體系，提高機構募、投、管、退各方面的綜合實力，成為市場上有競爭優(yōu)勢的企業(yè)。